风机供应链趋紧影响欧洲海上风电市场

  挪威能源咨询公司Rystad近期分析称，随着德国西门子歌美飒与丹麦维斯塔斯成为仅剩的两家主力供应商，欧洲海上风电市场正面临结构性供应约束。2020年以来，欧洲海上风机售价累计上涨40%~45%，明显高于20%~25%的制造成本涨幅。风电设备制造商借助日益集中的市场格局，通过提高价格和收紧合同条款，将更多成本与风险转嫁给项目开发商，供应链紧张已由阶段性问题演变为系统性约束。

  长期以来，欧洲海上风机市场主要由GE Vernova、西门子歌美飒和维斯塔斯3家企业主导，GE Vernova暂停承接新订单后，欧洲风电项目开发商可选择的主流供应商明显减少。

  Rystad高级分析师桑德·巴克斯约贝格特表示，“目前西门子歌美飒和维斯塔斯几乎包揽了欧洲市场所有新增海上风机供应。市场集中度提升，使得整机制造商在项目筛选和价格谈判中拥有更大的主动权”。

  在两家独大的格局下，整机制造商优先选择最优质、最稳妥的固定式海上风电项目，并搁置风险较高的项目。巴克斯约贝格特称，这种竞争缺失还将影响浮式风电技术的规模化发展，因为维斯塔斯和西门子歌美飒目前不会专注于浮式风电设备制造。

  目前，欧洲海上风电供应链约束并非均匀分布，而是集中在核心部件。以机舱为例，其高精度装配和复杂系统集成导致交付周期普遍较长。随着叶片长度突破100米，对碳纤维材料、模具工艺和固化能力提出了更加高的要求，欧洲具备稳定量产能力的工厂有限。相比之下，塔筒环节供应商数量相对较多，供应弹性也更大。

  与此同时，风机大型化趋势进一步加剧了供应链压力。2020年~2021年，9~10兆瓦级风机仍占主流；近年来，14~15兆瓦级风机慢慢的变成为市场重点。西门子歌美飒率先布局14兆瓦级以上风机，随后推进至15兆瓦级；维斯塔斯的V236-15兆瓦级风机2024年以来快速扩大了市场占有率。行业分析认为，风机大型化趋势虽有助于提升单机发电效率、降低度电成本，但也代表着制造、运输和安装复杂度明显提高。

  此外，超长叶片和大型机舱需要专用运输船舶、港口吊装设施和配套基础设施支持，物流环节正成为制约因素。Rystad测算，如果关键原材料价格持续上涨30%，整机制造成本将增加17%。而当前风机售价涨幅明显高于这一水平，说明供应偏紧背景下市场溢价上升。

  2020年~2021年签订的大批固定价格合同建立在钢材、能源等原材料价格相对来说比较稳定的预期基础上。此后，全球通胀快速上升，钢材、能源、物流及劳动力成本显著增加，但风机制造商受固定价格合同约束，只能自行承担成本上涨压力，海上风电业务利润率受到挤压。随着早期低利润合同2023年后陆续到期，新签订单价格显著提升，合同条款也趋于严格，成本压力开始向开发商转移。当前，新协议普遍提高了关键设备预付款比例，同时缩小延期赔偿和质保责任范围，以降造商承担的风险。

  不过，即使订单价格持续上涨，欧洲海上风机业务的盈利能力也未能完全恢复。分析人士指出，14~15兆瓦级风机研发投入大、生产周期长，成品合格率和供应链协同仍面临挑战。因此，虽然新订单的边际利润有所改善，但将前期投入摊薄到当前订单后，净利润率仍未恢复到历史正常水平。Rystad指出，如果未来几年新签订单量持续增加，规模效应有望逐步修复盈利能力。

  与此同时，欧洲多国仍在持续提高海上风电发展目标。英国、德国、荷兰等国家均提出2030年前大规模扩容计划。根据欧洲当前的规划，到2030年，需新增142吉瓦的海上风电装机容量，而目前实际安装量与目标间约有62吉瓦的差距，欧洲每年需要新增21吉瓦的海上风电装机容量，而实际年均新增海上风电装机容量仅为2~3吉瓦，目标与实际供应能力间存在巨大缺口。

  但在海上风电设备供应链趋紧的背景下，项目开发商正面临设备交付周期延长、成本上升等多重压力，可能会影响国家层面可再次生产的能源目标的实现。以德国为例，2025年8月的海上风电拍卖因缺乏投标而取消，此前该国曾尝试推行“零补贴”招标模式。荷兰也因潜在投标方不足，推迟了规划中的两个海上风电项目，并将21吉瓦的海上风电装机目标实现时间从2030年延至2032年。

  为应对海上风电设备供应的不确定性，大型开发商已开始提前锁定订单，并与整机制造商进行战略合作。但对于中小型开发商而言，议价能力相对有限，部分项目可能因成本压力和收益率下降而延后。Rystad指出，如果欧洲无法有效提升本土制造能力，或在海上风电拍卖机制中更好地考虑供应链约束因素，2030年后的海上风电目标或将难以按预期节奏推进。

  此外，中东局势带来的地理政治学不确定性导致市场不断波动，能源价格、航运成本和关键原材料供应均面临不确定因素。整体看来，欧洲海上风电市场需求依然强劲，但供给侧结构性约束正日益凸显，如何提升供应链韧性，将成为行业发展的关键。

  本报讯 标普全球近日分析称，受财务约束和供应链瓶颈影响，欧洲海上风电开发商的发展的策略正从激进扩张转向谨慎选择。欧洲能源企业Skyborn Renewables首席开发官亚当·汤姆森表示，市场逻辑已发生根本性转变——过去是开发商争抢项目，如今是各国政府争抢开发商。

  汤姆森表示，行业此前的激进扩张建立在低利率和技术快速进步的假设上，随着成本飙升、供应链趋紧，那些未能兑现的长期承诺导致部分开发商承受较大压力，英国、德国、荷兰、法国等主要市场的海上风电拍卖近期均出现流标。

  开发商正以实际行动回应这一变局。丹麦风电巨头沃旭能源已将海上风电重心收窄至欧洲，此前其业务横跨美国与亚洲；Equinor（挪威国家石油公司）与德国莱茵集团（RWE）也已退出部分国家的海上风电业务，聚焦英国、美国等核心海上风电市场。汤姆森预计，未来开发商将更注重地理位置，优先选择真正需要能源且海上风电基础条件优越的国家。